煤炭股似擺脫錯過整個“牛市”的尷尬

??? 從周一煤炭股的表現(xiàn)看，可謂是久寒迎炎夏，煤炭板塊瘋漲逾9%，恒源煤電、昊華能源潞安環(huán)能等25只個股漲停。煤炭股似乎擺脫了錯過整個“牛市”的尷尬局面，這背后原因恐怕離不開煤炭基本面的改善。

??? 基本面轉(zhuǎn)好主要表現(xiàn)在：其一是限制產(chǎn)能效果明顯，持續(xù)地去庫存化取得不錯成果，庫存顯著下降。對于壓縮產(chǎn)能，監(jiān)管層是多管齊下，2015年3月份，國家能源局下發(fā)文要求做好2015年煤炭行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能工作；國家發(fā)改委對涉及違法違規(guī)建設的產(chǎn)煤省份和煤礦進行約談，要求嚴格。

??? 其二是需求回升。夏季來臨，沿海和沿江地區(qū)火電廠需要大量采購煤炭，需求復蘇跡象明顯，動力煤、焦煤、焦炭等需求被看好，出現(xiàn)煤企借機漲價現(xiàn)象。神華集團6月份價格政策顯示，自6月1日起，除了兩種煤的價格與5月份保持不變之外，其它煤種均上漲5元/噸。

??? 其三是海外市場出現(xiàn)良好變化。2014年印度經(jīng)濟增速明顯加快，煤炭需求中進口占比不斷加大，2014年進口2.1億噸，增長19%。這對中國的煤炭出口是新的正向激勵因素。

??? 雖然利好不少，煤炭的“基本面”是否已經(jīng)徹底扭轉(zhuǎn)，目前尚難以定論，但毋庸置疑，煤炭業(yè)欲回到“煤飛色舞”時期，恐怕已不現(xiàn)實。有關(guān)專家認為，我國能源發(fā)展正處于“油氣替代煤炭、非化石能源替代化石能源”的雙重更替期。

??? 在能源供應結(jié)構(gòu)中，煤炭業(yè)既受到原油和天然氣的逼迫，更受到以水電為代表的清潔能源的沖擊，可謂是“前追后堵、進退維谷”，最突出的表現(xiàn)就是開年動力煤價格9連跌。

??? 數(shù)據(jù)顯示，2014年，全國水電、風電、核電都得到了長足發(fā)展，只有與煤炭需求密切相關(guān)的火力發(fā)電量首次下降。我國的霧霾治理仍任重道遠，煤炭業(yè)再度出現(xiàn)爆發(fā)時增長概率微乎其微。煤炭業(yè)恐怕還有不短的一段艱難的路要走。

??? 從企業(yè)本身來看，有好方法讓自己走的輕松點。

??? 企業(yè)善于用的一般是這么幾招：一是減產(chǎn)，減產(chǎn)是無奈之舉，有點破罐子破摔的味道，不是積極的應對策略；二是退出，對于中小企業(yè)而言不失為明智之舉，但作為行業(yè)上市公司談何容易；三是積極求變，從企業(yè)自身找路徑，減員降薪、降低財務費用，提高煤炭的入洗率，銷售清潔煤、精煤，這是不錯的做法。

??? 但有沒有更好招數(shù)，自然還是有的?？纯?ldquo;他山之石”，也許可以用來“攻玉”。

??? 在鋼鐵行業(yè)，撫順特鋼也曾經(jīng)是虧損大戶，困難的一塌胡涂。但企業(yè)近幾年來抓技改不放松，猛力淘汰落后產(chǎn)能，釋放高端產(chǎn)能。受益高溫合金為代表的高端產(chǎn)品放量，在去年業(yè)績暴漲的基礎(chǔ)上，今年一季度業(yè)績暴漲近10倍，分析師預計2015年業(yè)績將10倍于2014年。

??? 這樣的成功模式能否在煤炭業(yè)上演，這是令人期待的。

??? 另外，在互聯(lián)網(wǎng)+的變革浪潮中，通過互聯(lián)網(wǎng)變革營銷方式，提高產(chǎn)品競爭力，這個藍海是不難看到的。外來者已經(jīng)進入領(lǐng)地，煤企發(fā)力者不多，這不說不是一件憾事。